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Beat365:政府支持力度堪比特斯拉落地上海赛力斯(601127SH)投资价值再获认可

  Beat365:政府支持力度堪比特斯拉落地上海赛力斯(601127SH)投资价值再获认可公告显示,赛力斯已与重庆两江新区管委会签订战略合作协议,双方将把握新能源汽车产业机会,在助推赛力斯发展成新能源汽车行业头部企业的同时,助力重庆打造万亿级别的智能网联新能源汽车产业集群。

  从具体落地措施来看,重庆两江新区管委会负责筹建占地2700亩的智能网联新能源汽车产业园,包括厂房、基础设施、相关设备等内容。赛力斯新能源汽车升级项目将入驻重庆两江新区龙兴智能网联新能源汽车产业园。

  无论是新项目带来的产能规模提升,还是协议双方良好合作经历创造的万亿产业集群借势可能,都意味着此次合作将成为赛力斯的跨越之梯,会将其推到各国汽车工业角力新赛道的最中央。

  根据两江新区管委会的信息,产业园预计2023年四季度建成投产,一期设计产能30jph,未来可实现120jph产能,年产量超70万辆,将成为全球范围内产量最大的新能源汽车智能制造基地之一。

  反映到赛力斯身上,意味着公司将在两江智慧工厂、凤凰智慧工厂各约30JPH的产能之外,获得70万年产能增量以及与之匹配的智能制造能力,整体产能将超过百万辆规模。而参照公开数据,市场关注度较高的蔚来、理想、小鹏,年产能往高处看约在30-60万区间,特斯拉位于中国的上海工厂,目前产能保持在75万辆左右的水平。

  可以说,新项目的启动将令赛力斯拥有远超国内一线新能源车企的产能规模,获得媲美特斯拉的制造能力。

  产能之外,智能制造是决胜新能源汽车赛道的另一个关键,赛力斯这方面的优势更加显著。

  在向新能源转型升级的战略导向下,赛力斯很早就启动了工厂改造项目和技术储备,过去六年间,公司在新能源汽车领域的研发创新投入占销售收入比重持续超过10%,资金规模超过百亿,成为国内既具备完整汽车制造核心工程能力,又自主掌控“三电”核心技术、能造车的“少数派”。

  此前的两江智慧工厂、凤凰智慧工厂均按照工业4.0智能制造标准设计,配备等量的机器人和智能协同系统,均已实现关键制造流程全自动化,智能化率在90%以上,可以说是问界M5快速放量交付的最大后盾,新项目则将再次打造出新的智能制造标杆。

  就技术而言,此次合作的新能源汽车升级项目将按照中国制造2025标准,以数字化、智能化为核心驱动,结合大数据、物联网等新技术,运用数字孪生技术搭建的又一智能化生产基地,具备升级的质量控制、优化的运行方案、合理的总体布局以及高阶的数字信息化管理系统,将达到国际先进、国内领先水平。

  从核心技术到智能工厂,与部分仍需依赖代工的新能源品牌相比,赛力斯对整个智能制造过程的参与深度,以及拥有整车知识产权的优势,决定了其与国内大部分的新能源车企已经不处于同一竞争位面,且彼此间的身位差距将越拉越大。

  解决了产能的后顾之忧,赛力斯的新车订单能够支撑产线跑起来吗?答案是肯定的。

  最新数据显示,2022年1-8月,赛力斯新能源汽车累计产销量分别达到75846辆、73557辆,同比增速高达260.90%、238.41%,与年中公布的255.12%、204.51%产销增速相比,下半年公司的新能源业务呈现出明显的加速发展趋势。

  在单品表现上,定位智能豪华电驱SUV的问界M5今年3月开启交付,创下了新品牌单车型87天销量破万的最快纪录,稳居乘联会2022年1-7月新能源SUV销量排行榜单前十,市场口碑和认可度不断发酵。

  在问界M5的破局表现下,今年7月上市的问界M7车型,预售4小时订单破2万台。9月发布的首款智慧豪华纯电SUV问界M5 EV,预售6小时内订单突破3万辆。赛力斯系列爆款产品已经成为接力,将持续推高订单表现。

  今年8月,问界系列累计交付量达到10045辆,首次实现单月交付量破万,创造了国内新能源汽车品牌单月交付破万最快的纪录。考虑问界M7、纯电版问界M5 EV等带来的新车效应,相信接下来的几个季度,赛力斯的新能源车销量和收入表现,都将看点十足,也证明了其产能扩张的必要性。

  从整个新能源汽车市场竞争格局出发,赛力斯的竞争优势和产品潜力为其产能扩张提供了更充分的依据。

  尽管国内新能源汽车的“春风”已经吹了许久,但直到2021年,新能源汽车产销均逆势呈现超150%的爆发性增长,才开启了真正意义上的元年。各大新能源车企产销两旺,相关上市公司股价节节攀升。

  但必须要承认的是,当时的市场竞争相对平稳,随着2022年新能源汽车赛道延续高增长确定性,部分企业前期布局陆续释放,新能源汽车市场竞争日益激烈,市占率表现分化明显。

  从上图不难看出,部分新势力的市占率已经出现下滑,赛力斯旗下的AITO则在今年1-8月,更激烈的竞争环境中抢占到2%的增量市场份额,并且后劲充足。

  一则,新能源汽车市场已经从单一品牌竞争,进入综合实力竞争阶段,上升期的赛力斯具备碾压优势。

  从赛力斯推出的问界M5、问界M7均成爆款,三大智能工厂的加快投建和陆续投产,以及公司手中还握有的3000项核心技术专利,具有自主知识产权的纯电驱智能增程平台(DE-i)等技术资产,赛力斯的品牌声量、产品性能与产能规模等全部处于上升阶段,无论是产品的更新迭代、规模化和智能化带来的降本增效,都意味着其在竞争中将持续处于有利地位。

  另一方面,品牌声望的提升将为赛力斯吸引到更多高价值合作的机会,诸如此次重庆就选择赛力斯,携手打造万亿级别的智能网联新能源汽车产业集群,公司将有机会借势获得更多的发展机遇,放大市场的想象空间。

  在新能源汽车企业的竞争中,与地方经济合作打造产业集群似乎已经成为趋势,而且效果都不错。

  蔚来落地合肥开发区,拿到一笔救命投资,才有后面2020年的估值巅峰。特斯拉牵手上海临港,保障了全球市场交付,上海也成为特斯拉全球登顶的大功臣。

  赛力斯与重庆两江新区的牵手能够又将创造怎样的能量?市场应该抱有充足的兴趣。

  一方面,两者在新能源领域具备较好合作基础,后续项目进展和落地预期较为顺畅。

  赛力斯2019年投用的两江智慧工厂占地800亩,总投资达40亿,包含冲压、焊装、涂装、总装四大工艺车间,实现量产交付的问界M5在该工厂生产。目前,两江智慧工厂已成为重庆乃至全国智能化程度最高的汽车工厂之一,两江新区也借此巩固了重庆汽车产业发展主阵地的地位。在互惠合作方面,重庆与赛力斯共识一致,相互了解,将为长期的协同合作提供保障。

  另一方,重庆的政商环境良好,有大力发展汽车网联产业的决心,当前支持力度已经不弱于上海对特斯拉的帮扶,后续有望持续给出优厚政策礼包。

  从公布的合作内容中,部分行业人士已经嗅到了当地政府的大手笔,认为重庆政府对赛力斯的支持力度堪比上海政府对特斯拉的支持,几乎没有为赛力斯带来多少资金压力。

  根据公告,此次项目中,占地2700亩的智能网联新能源汽车产业园由政府投资并负责工厂建设,据传投入规模将超100亿元,已经接近特斯拉上海的初期投资规模。此外,赛力斯仅需投入15亿元购买专用设备,对比两江、凤凰两大智慧工厂总投入均高达40亿元,相当仅用前两大工厂四成左右的投入,获得了3-4倍的工厂面积和产能。

  与此同时,协议约定赛力斯享有租赁资产不高于原值的优先购买权,行业人士认为,可以理解为赛力斯能够以折旧价格买下整个工厂,相当于提供负利息的贷款,实际优惠力度已经高于上海政府为特斯拉提供的低息贷款。

  站在长期发展的角度,重庆政府大力发展新能源汽车产业集群的策略,有望为赛力斯带来持续、稳定的政策红利。

  不久前,重庆政府印发《重庆市建设世界级智能网联新能源汽车产业集群发展规划(2022-2030年)》,提出到2025年,重庆初步形成世界级智能网联新能源汽车产业集群雏形,智能网联新能源汽车产销量占全国比重达到10%以上。到2030年,建成世界级智能网联新能源汽车产业集群,产业规模达到全球一流水平。

  同时,政府明确点名将大力支持赛力斯等整车企业加快智能网联新能源汽车发展,推动建设世界级汽车品牌和汽车企业。按照两江新区在2025年,培育2-3个国际知名的智能网联新能源自主汽车品牌的既定规划,赛力斯或将是该名单上的头号种子选手。

  完整产业集群带来的人才聚集、产业链与供应链聚集、市场聚集效应,将带来最大限度的规模效应,位于产业集群发展中心区的赛力斯,必将是最大受益者之一。

  赛力斯用All in的姿态展示出对中国新能源汽车市场的必争之心,重庆则在电子产业等多个千亿级产业集群的成功打造经验下,对构建万亿级的智能网联新能源汽车产业集群志在必得。