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Beat365:券商观点电力设备与新能源:欧洲新能源车销量环比高增

  Beat365:券商观点电力设备与新能源:欧洲新能源车销量环比高增10月9日,华西证券002926)发布一篇电力设备与新能源行业的研究报告,该机构指出:欧洲新能源车销量环比高增,浙江省发布光伏产业高质量发展行动方案,报告具体内容如下:

  我们认为,2022年9月,国内多家车企电动车交付量同比继续快速增长,比亚迪002594)、哪吒、零跑及广汽埃安9月交付量同比增速均超100%,蔚来三季度交付量创季度交付新高,小鹏前三季度交付量超去年全年,多家交付量环比攀升。根据乘联会预测,9月国内新能源车零售销量58.0万辆,同比增长73.9%,渗透率约29.7%。短期来看,下半年逐步迎来新能源汽车销售旺季,各地汽车消费刺激政策不断,销量有望持续攀升。长期来看,《2030年前碳达峰行动方案》中提出“到2030年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右”,将进一步打开新能源汽车发展空间,高景气度趋势延续。受益于新能源汽车性价比提升,国内有望进入电动化加速渗透阶段,不断带动中上游需求增长,中长期高成长性不变。

  我们认为,特斯拉三季度产销量分别达36.59万辆、34.38万辆,同比分别增长53.9%、42.5%,创历史新高。特斯拉官网表示,自三季度起,将向“以周为单位的针对不同区域市场更加均衡的批量生产”过渡,使得季度末仍处在运输过程的汽车数量增加,叠加旺季来临,预计四季度交付量有望在原有基础上继续提升。

  我们认为,特斯拉机器人原型机首秀有望推动新一轮产业变革。据特斯拉aiday透露,特斯拉机器人Optimus已经在弗里蒙特工厂开始进行简单工作,并有望在3至5年内交付。此外,马斯克透露特斯拉机器人售价或较汽车价格便宜,量产价有望低于2万美元,随着机器人实用性逐渐增长,以及生产规模扩大带来成本的降低,特斯拉机器人有望在未来得到进一步普及,为公司带来业绩增量。

  2022年9月欧洲八国新能源600617)汽车销量环比增长68%我们认为,2022年9月欧洲八国新能源汽车表现良好,合计销量达20.36万辆,环比实现高增长达67.94%,同比增长10.50%。分类别来看,BEV同比增长14.76%,保持平稳增长趋势;PHEV同比增长2.94%。从渗透率角度来看,9月新能源汽车合计渗透率同比增长0.33pct至24.46%,维持20%以上较高渗透水平。随着各车企不断发力推出优质车型供给,欧洲新能源汽车渗透率有望进一步提升,看好具备欧洲新能源汽车产业链内市场的相关优质企业。

  新能源汽车短期高景气度恢复趋势逐步确立,中长期高成长逻辑主线不变,全球电动化实现共振,新能源汽车将进入加速渗透阶段。持续看好:

  1)国内新能源汽车恢复高景气度态势,电池端原材料价格影响向下游传导+下半年材料成本下降,有望迎来量利修复;

  2)制造工艺、电池结构、化学材料等多个方面的技术升级,带来包括电池端在内的多环节机遇,具备技术领先优势的企业将加固自身护城河;

  3)快充性能需求提升,有望带动负极材料、CNT导电剂等相关材料技术迭代以及需求提升;

  4)钠离子电池技术日趋成熟,有望在储能、低速车等领域实现率先应用,具备相关正极材料、负极材料、集流体以及电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场;

  6)终端需求迎来反弹后,中上游供给仍偏紧的负极材料(石墨化)、隔膜、铜箔等;

  8)龙头高成长、高确定性机会,特斯拉、比亚迪及新势力等车企以及宁德时代300750)、LG化学等动力电池供应链;

  9)长续航、快充需求扩大,以及4680电池等新技术落地,带来的高镍正极材料、硅基负极材料、导电剂以及新型锂盐等环节机遇;

  10)需求定位愈加清晰,带来的磷酸铁锂&三元材料电池以及正极材料机会;以及高镍化趋势带来的正极材料以及前驱体行业格局更加明朗,龙头优势有望不断放大;海外客户占比较高的供应商成本传导更具优势;

  11)在行业快速增长趋势下,自身优势增强推动业绩有望实现超预期表现的二线)竞争格局清晰,具备较强的护城河标的;技术路线明确,拥有迭代逻辑较强产品的优秀企业;

  15)储能、两轮车等具备结构性机遇的细分环节,以及持续完善的充换电设施环节。

  受益标的:天奈科技、宁德时代、鼎胜新材603876)、亿纬锂能300014)、当升科技300073)、杉杉股份600884)、璞泰来603659)、中科电气300035)、容百科技、振华新材、中伟股份300919)、诺德股份600110)、嘉元科技、恩捷股份002812)、星源材质300568)、德方纳米300769)、震裕科技300953)、天赐材料002709)、孚能科技、鹏辉能源300438)、华友钴业603799)、宏发股份600885)、科达利002850)、特锐德300001)等。

  浙江省经济和信息化厅发布《浙江省光伏产业高质量发展行动方案(征求意见稿)》

  我们认为,《方案》对浙江省全省的光伏总体目标、分布式光伏覆盖情况和集中式光伏目标做了明确的行动指引,有利于“十四五”期间浙江省光伏行业的健康、快速发展。

  继福建漳州规划50GW海上风电、江苏盐城规划33GW海上风电后,此次广东汕头海风规划规模高达60GW,为全国海上风电规划量最高的城市。我们认为,目前各省市大力推动海上风电高质量发展,助力我国实现能源结构转型,我国海上风电具备长足的发展空间。

  我们认为,相关政府部门持续出台对储能行业发展的积极支持政策,储能行业将迈入高速发展时期,随着可再生能源装机规模的扩大,储能配置需求有望持续提升。

  我们认为,储能市场处于技术与应用共同繁荣阶段,多种储能技术多元化发展,随着压缩空气等新型储能技术的深入应用,储能系统性能有望实现快速提升,技术降本有望持续推进,经济性将快速提升。

  新能源汽车行业发展不达预期;新能源装机、限电改善不达预期;产品价格大幅下降风险;疫情发展超预期风险。

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